Le banche in crisi non sono la causa dei problemi del mondo, ma ne sono un sintomo

Un altro mese, un'altra banca in subbuglio, scrive Ilgar Nagiyev.

L'industria bancaria prospera - addirittura sopravvive - grazie all'affidabilità; il senso di fiducia che proiettano così bene. Le banche svizzere in particolare lo hanno imparato da tempo; affermandosi come istituzioni collaudate nel tempo. Questa armatura di fiducia, tuttavia, inizia a sembrare un po' arrugginita quando una banca svizzera fallisce.

Il Credit Suisse era la seconda banca più grande della Svizzera, con un patrimonio di oltre cinquecentosettanta miliardi di dollari e tre volte tanto in gestione. Era considerato troppo grande, troppo vecchio, troppo consolidato per fallire, eppure è crollato nella stessa settimana della Silicon Valley Bank. Crolli come questo sono un problema, ma non lo sono , il problema. I problema nasce dalla crescita o meglio dalla sua mancanza. Siamo voracemente dipendenti dalla crescita e quando non riusciamo ad ottenerla, sperimentiamo effetti collaterali negativi.

E la crescita si sta rivelando più difficile da trovare.

Dopo la caduta del muro di Berlino, l'economia del libero mercato divenne rapidamente la norma, in quella che alcuni hanno definito Il grande raddoppio. All'improvviso, c'erano più mercati globali e più ricchezza in circolazione. Sfortunatamente, non ci sono più paesi extra da trovare e pochi mercati non sfruttati per aumentare il PIL globale. Inoltre, tutto è profondamente interconnesso, il che diventa fin troppo evidente quando le cose vanno male.

Prendi la Cina, il motore principale di quell'economia globale negli ultimi vent'anni. Secondo il Wall Street Journal, la Cina ha ora speso un trilione di dollari USA per la sua ambiziosa iniziativa Belt and Road, che l'ha aiutata a ritagliarsi una nicchia di benefattori che si estende dall'Asia centrale all'America Latina. Tuttavia, l'inflazione, i tassi di interesse più elevati e la carenza di offerta hanno avuto un impatto su molte delle economie con cui fanno affari, portando la Cina a restringere il flusso di denaro che ha fornito. Sebbene tutti amino chi gli offre la cena, i loro sentimenti diventano più complessi quando quella persona chiede loro di restituire la loro parte a PayPal. Il risultato è quello che chiamano alcuni economisti occidentali diplomazia trappola del debito.

Molti di quegli stessi economisti lo hanno previsto per un po', ma poi ci sono cose che non possiamo prevedere e per le quali ci troviamo tristemente impreparati.

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Sulla scia di una pandemia che, secondo una previsione del FMI, ha tagliato 12.5 trilioni dall'economia mondiale, arriva la prima vera crisi energetica globale. Ciò ha ribaltato l'idea che saremmo tornati a una qualche forma di stabilità post-pandemia e saremmo tornati a fare soldi. Ha alimentato l'inflazione, sfidato gli impegni sul clima e portato i governi a spendere miliardi cercando di attenuare l'impatto dell'aumento dei costi energetici. È un fardello che colpisce in modo sproporzionato le popolazioni più povere con cinquantaquattro paesi che già vedono un forte aumento dell'entità del loro debito e sono a rischio di insolvenza: un quarto delle nazioni del mondo.

Quindi, se non riusciamo a tirarci fuori dai guai, cosa succederà?

Il Dipartimento degli affari economici e sociali delle Nazioni Unite ha suggerito quattro modi per farlo; Diversificare le economie, arginare le disuguaglianze, migliorare le istituzioni e rendere sostenibile la finanza. Pochi possono sostenere che le istituzioni bancarie debbano essere migliorate e che la finanza debba essere sostenibile. Ancora meno possono contestare l'esistenza di disuguaglianze che devono essere urgentemente affrontate, se non per gentilezza, almeno per il bene del loro conto in banca. La diversificazione, tuttavia, potrebbe essere particolarmente promettente. Il Consiglio di cooperazione del Golfo, ad esempio, sta cercando di spezzare la dipendenza reciproca dal petrolio introducendo per la prima volta l'imposta sul valore aggiunto. Probabilmente, la stessa crisi energetica accelererà gli investimenti e spingerà la ricerca sulle fonti rinnovabili, che avranno poi l'opportunità di essere vendute in tutto il mondo, innescando potenzialmente una nuova ondata di crescita.                                                                                                                        

Ciò richiederà una risposta globale significativa, ma ora stiamo mediando una crisi finanziaria ogni decennio e inevitabilmente più banche falliranno. Un cerotto non fermerà l'emorragia, nemmeno un cerotto da due miliardi di dollari come l'acquisizione da parte di UBS del Credit Suisse. Ma provare qualcosa di nuovo potrebbe.

Ilgar Nagiyev è un imprenditore azero, presidente del consiglio di amministrazione di Azer Maya, uno dei principali produttori di lievito alimentare in Azerbaigian, e presidente del consiglio di amministrazione di Baku City Residence, una società immobiliare. È un alunno della London School of Economics and Political Sciences e del TRIUM Global Executive MBA.

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