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Le banche in crisi non sono la causa dei problemi del mondo, ma ne sono un sintomo

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Un altro mese, un'altra banca in subbuglio, scrive Ilgar Nagiyev.

Banking as an industry prospers – survives even – thanks to dependability; the sense of trust that they project so well. Swiss banks in particular have long mastered this; establishing themselves as time-tested institutions. This armour of trust, however, starts to look a little rusty when a Swiss bank collapses.

Il Credit Suisse era la seconda banca più grande della Svizzera, con un patrimonio di oltre cinquecentosettanta miliardi di dollari e tre volte tanto in gestione. Era considerato troppo grande, troppo vecchio, troppo consolidato per fallire, eppure è crollato nella stessa settimana della Silicon Valley Bank. Crolli come questo sono un problema, ma non lo sono , il problema. L' problema nasce dalla crescita o meglio dalla sua mancanza. Siamo voracemente dipendenti dalla crescita e quando non riusciamo ad ottenerla, sperimentiamo effetti collaterali negativi.

E la crescita si sta rivelando più difficile da trovare.

Dopo la caduta del muro di Berlino, l'economia del libero mercato divenne rapidamente la norma, in quella che alcuni hanno definito Il grande raddoppio. All'improvviso, c'erano più mercati globali e più ricchezza in circolazione. Sfortunatamente, non ci sono più paesi extra da trovare e pochi mercati non sfruttati per aumentare il PIL globale. Inoltre, tutto è profondamente interconnesso, il che diventa fin troppo evidente quando le cose vanno male.

Prendi la Cina, il motore principale di quell'economia globale negli ultimi vent'anni. Secondo il Wall Street Journal, la Cina ha ora speso un trilione di dollari USA per la sua ambiziosa iniziativa Belt and Road, che l'ha aiutata a ritagliarsi una nicchia di benefattori che si estende dall'Asia centrale all'America Latina. Tuttavia, l'inflazione, i tassi di interesse più elevati e la carenza di offerta hanno avuto un impatto su molte delle economie con cui fanno affari, portando la Cina a restringere il flusso di denaro che ha fornito. Sebbene tutti amino chi gli offre la cena, i loro sentimenti diventano più complessi quando quella persona chiede loro di restituire la loro parte a PayPal. Il risultato è quello che chiamano alcuni economisti occidentali diplomazia trappola del debito.

Molti di quegli stessi economisti lo hanno previsto per un po', ma poi ci sono cose che non possiamo prevedere e per le quali ci troviamo tristemente impreparati.

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Hot on the heels of a pandemic that, according to one IMF prediction has slashed 12.5 trillion from the world’s economy, comes the first truly global energy crisis. This has slammed into reverse the idea that we would return to some form of stability post-pandemic and get back to the business of making money. It has stoked inflation, challenged climate commitments and led governments to spend billions trying to soften the impact of rising energy costs. It’s a burden that disproportionately affects poorer populations with fifty-four countries already seeing a steep rise in the size of their debt and at risk of defaulting – a quarter of the world’s nations.

Quindi, se non riusciamo a tirarci fuori dai guai, cosa succederà?

The United Nations Department of Economic and Social Affairs has suggested four ways to do it; Diversify economies, stem inequalities, improve institutions and make finance sustainable. Few can argue that banking institutions need improving and that finance should be sustainable. Fewer still can dispute that there are inequalities that urgently need addressing – if not for kindness, then for the sake of their bank balance. Diversification, however, could be particularly promising. The Gulf Cooperation Council, for example, are trying to break their mutual dependence on oil by introducing Value Added Tax for the first time. Arguably, the energy crisis itself will speed up investment and drive research into renewable sources, all of which will then have the opportunity to be sold around the world, potentially igniting a new wave of growth.                                                                                                                        

Ciò richiederà una risposta globale significativa, ma ora stiamo mediando una crisi finanziaria ogni decennio e inevitabilmente più banche falliranno. Un cerotto non fermerà l'emorragia, nemmeno un cerotto da due miliardi di dollari come l'acquisizione da parte di UBS del Credit Suisse. Ma provare qualcosa di nuovo potrebbe.

Ilgar Nagiyev è un imprenditore azero, presidente del consiglio di amministrazione di Azer Maya, uno dei principali produttori di lievito alimentare in Azerbaigian, e presidente del consiglio di amministrazione di Baku City Residence, una società immobiliare. È un alunno della London School of Economics and Political Sciences e del TRIUM Global Executive MBA.

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EU Reporter pubblica articoli da una varietà di fonti esterne che esprimono un'ampia gamma di punti di vista. Le posizioni assunte in questi articoli non sono necessariamente quelle di EU Reporter.

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