Finanza sostenibile e tassonomia dell'UE: la Commissione adotta ulteriori misure per convogliare il denaro verso attività sostenibili

La Commissione europea ha adottato un pacchetto di misure ambizioso e completo per contribuire a migliorare il flusso di denaro verso attività sostenibili in tutta l'Unione europea. Consentendo agli investitori di riorientare gli investimenti verso tecnologie e imprese più sostenibili, le misure odierne saranno fondamentali per rendere l'Europa climaticamente neutra entro il 2050. Faranno dell'UE un leader mondiale nella definizione di standard per la finanza sostenibile.

Il pacchetto è composto da:

• I Atto delegato sul clima della tassonomia dell'UE mira a sostenere gli investimenti sostenibili rendendo più chiaro quali attività economiche contribuiscono maggiormente al raggiungimento degli obiettivi ambientali dell'UE. Il Collegio dei Commissari ha raggiunto oggi un accordo politico sul testo. L'atto delegato sarà adottato formalmente alla fine di maggio non appena le traduzioni saranno disponibili in tutte le lingue dell'UE. Una comunicazione, anch'essa adottata oggi dal Collegio, illustra in modo più dettagliato l'approccio della Commissione.
• Una proposta per a Direttiva sulla rendicontazione della sostenibilità aziendale (CSRD). Questa proposta mira a migliorare il flusso di informazioni sulla sostenibilità nel mondo aziendale. Renderà più coerenti i rapporti sulla sostenibilità da parte delle aziende, in modo che le società finanziarie, gli investitori e il pubblico in generale possano utilizzare informazioni sulla sostenibilità comparabili e affidabili.
• Infine, sei atti delegati di modifica sui doveri fiduciari, la consulenza in materia di investimenti e assicurazioni assicurerà che le società finanziarie, ad esempio consulenti, gestori patrimoniali o assicuratori, includano la sostenibilità nelle loro procedure e nella consulenza in materia di investimenti ai clienti.

Il Green Deal europeo è la strategia di crescita europea che mira a migliorare il benessere e la salute dei cittadini, rendere l'Europa climaticamente neutra entro il 2050 e proteggere, conservare e valorizzare il capitale naturale e la biodiversità dell'UE.

Come parte di questo sforzo, le aziende hanno bisogno di un quadro di sostenibilità completo per cambiare di conseguenza i loro modelli di business. Per garantire la transizione finanziaria e prevenire il greenwashing, tutti gli elementi del pacchetto odierno miglioreranno l'affidabilità e la comparabilità delle informazioni sulla sostenibilità. Metterà il settore finanziario europeo al centro di una ripresa economica sostenibile e inclusiva dalla pandemia di COVID-19 e dello sviluppo economico sostenibile a lungo termine dell'Europa.

Atto delegato sul clima della tassonomia dell'UE

La tassonomia dell'UE è uno strumento di trasparenza solido e basato sulla scienza per le aziende e gli investitori. Crea un linguaggio comune che gli investitori possono utilizzare quando investono in progetti e attività economiche che hanno un impatto positivo sostanziale sul clima e sull'ambiente. Introdurrà inoltre obblighi di informativa sulle società e sui partecipanti ai mercati finanziari.

L'atto delegato odierno, approvato oggi a livello politico dal Collegio dei Commissari, introduce la prima serie di criteri di vaglio tecnico per definire quali attività contribuiscono in modo sostanziale a due degli obiettivi ambientali previsti dal regolamento sulla tassonomia: l'adattamento ai cambiamenti climatici, e mitigazione dei cambiamenti climatici,. Questi criteri si basano sui pareri scientifici del Gruppo di esperti tecnici (TEG) sulla finanza sostenibile. Ne consegue un ampio feedback da parte delle parti interessate, nonché discussioni con il Parlamento europeo e il Consiglio. Questo atto delegato riguarderebbe le attività economiche di circa il 40% delle società quotate, in settori responsabili di quasi l'80% delle emissioni dirette di gas serra in Europa. Comprende settori come l'energia, la silvicoltura, la produzione, i trasporti e l'edilizia.

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L'atto delegato sulla tassonomia dell'UE è un documento vivo e continuerà ad evolversi nel tempo, alla luce degli sviluppi e del progresso tecnologico. I criteri saranno soggetti a revisione periodica. Ciò garantirà che nuovi settori e attività, comprese le attività transitorie e altre attività abilitanti, possano essere aggiunte al campo di applicazione nel tempo.

Una nuova direttiva sul reporting di sostenibilità aziendale

La proposta odierna rivede e rafforza le norme esistenti introdotte dalla direttiva sulla comunicazione di informazioni non finanziarie (NFRD). Mira a creare un insieme di regole che, nel tempo, porterà la rendicontazione di sostenibilità alla pari con la rendicontazione finanziaria. Estenderà i requisiti di rendicontazione della sostenibilità dell'UE a tutte le grandi società ea tutte le società quotate. Ciò significa che quasi 50,000 aziende nell'UE dovranno ora seguire i dettagliati standard di rendicontazione della sostenibilità dell'UE, un aumento rispetto alle 11,000 aziende soggette ai requisiti esistenti. La Commissione propone lo sviluppo di norme per le grandi imprese e norme separate e proporzionate per le PMI, che le PMI non quotate possano utilizzare volontariamente.

Nel complesso, la proposta mira a garantire che le società riportino informazioni sulla sostenibilità affidabili e comparabili necessarie agli investitori e ad altre parti interessate. Garantirà un flusso coerente di informazioni sulla sostenibilità attraverso il sistema finanziario. Le aziende dovranno riferire su come le questioni di sostenibilità, come il cambiamento climatico, influiscano sulla loro attività e sull'impatto delle loro attività sulle persone e sull'ambiente.

La proposta semplificherà anche il processo di segnalazione per le aziende. Molte aziende sono attualmente sotto pressione per utilizzare una serie di diversi standard e quadri di rendicontazione della sostenibilità. Gli standard di rendicontazione della sostenibilità proposti dall'UE dovrebbero essere uno "sportello unico", fornendo alle aziende un'unica soluzione che soddisfi le esigenze di informazione degli investitori e di altre parti interessate.  

Modifiche agli atti delegati in materia di consulenza in materia di investimenti e assicurazioni, obblighi fiduciari e supervisione e governance del prodotto

I sei emendamenti odierni incoraggiano il sistema finanziario a sostenere le imprese nel percorso verso la sostenibilità, oltre a sostenere le imprese sostenibili esistenti. Rafforzeranno inoltre la lotta dell'UE contro il greenwashing.

• Sulla consulenza in materia di investimenti e assicurazioni: quando un consulente valuta l'idoneità di un cliente per un investimento, ora deve discutere le preferenze di sostenibilità del cliente.
• On doveri fiduciari: gli emendamenti odierni chiariscono gli obblighi di un'impresa finanziaria nella valutazione dei suoi rischi per la sostenibilità, come l'impatto delle inondazioni sul valore degli investimenti.
• On vigilanza e governance sui prodotti di investimento e assicurativi: i produttori di prodotti finanziari e i consulenti finanziari dovranno considerare i fattori di sostenibilità durante la progettazione dei loro prodotti finanziari.

Il vicepresidente esecutivo di un'economia che funziona per le persone Valdis Dombrovskis ha dichiarato: “L'Europa è stata una delle prime leader nella riforma del sistema finanziario per sostenere gli investimenti per il cambiamento climatico. Oggi stiamo facendo un balzo in avanti con la prima tassonomia climatica che aiuterà le aziende e gli investitori a sapere se i loro investimenti e le loro attività sono davvero ecologici. Ciò sarà essenziale se vogliamo mobilitare gli investimenti privati ​​in attività sostenibili e rendere l'Europa climaticamente neutra entro il 2050. Si tratta di un passo innovativo per il quale ci siamo consultati in lungo e in largo. Non abbiamo lasciato nulla di intentato nella ricerca di un risultato equilibrato e basato sulla scienza. Proponiamo inoltre regole migliorate sulla rendicontazione di sostenibilità da parte delle aziende. Sviluppando standard europei, costruiremo e contribuiremo alle iniziative internazionali”.

Mairead McGuinness, commissario responsabile per i servizi finanziari, la stabilità finanziaria e l'Unione dei mercati dei capitali, ha dichiarato: “Il sistema finanziario svolge un ruolo cruciale nella realizzazione del Green Deal dell'UE e sono necessari investimenti significativi per rendere più verde la nostra economia. Abbiamo bisogno che tutte le aziende facciano la loro parte, sia quelle già avanzate nell'inverdimento delle loro attività sia quelle che devono fare di più per raggiungere la sostenibilità. Le nuove regole di oggi sono un punto di svolta nella finanza. Stiamo intensificando la nostra ambizione di finanza sostenibile per contribuire a rendere l'Europa il primo continente a impatto climatico zero entro il 2050. Ora è il momento di mettere le parole in azione e investire in modo sostenibile".

Contesto e prossimi passi

Negli ultimi anni l'UE ha compiuto importanti passi avanti per costruire un sistema finanziario sostenibile che contribuisca alla transizione verso un'Europa climaticamente neutra. Il regolamento sulla tassonomia dell'UE, il regolamento sulla divulgazione delle finanze sostenibili e il regolamento sul benchmark costituiscono la base del lavoro dell'UE per aumentare la trasparenza e fornire strumenti agli investitori per identificare opportunità di investimento sostenibili.

Una volta adottato formalmente, l'atto delegato sulla tassonomia dell'UE sul clima sarà esaminato dal Parlamento europeo e dal Consiglio (quattro mesi e prorogabili una volta di altri due mesi).

Per quanto riguarda la proposta CSRD, la Commissione avvierà discussioni con il Parlamento europeo e il Consiglio.

I sei emendamenti agli atti delegati in materia di consulenza in materia di investimenti e assicurazioni, obblighi fiduciari e supervisione e governance dei prodotti saranno esaminati dal Parlamento europeo e dal Consiglio (periodi di tre mesi e prorogabili una volta di altri tre mesi) e dovrebbero essere applicati a partire da ottobre 2022.

Maggiori informazioni

Comunicazione della Commissione: Tassonomia dell'UE: rendicontazione della sostenibilità delle imprese, preferenze in materia di sostenibilità e doveri fiduciari    

Atto delegato sulla tassonomia dell'UE 

Domande e risposte - Tassonomia Atto delegato sul clima e modifiche agli atti delegati su doveri fiduciari, consulenza in materia di investimenti e assicurazioni

Domande e risposte - Proposta di direttiva sul reporting di sostenibilità aziendale

Scheda informativa – Il pacchetto di finanza sostenibile di aprile 2021  

Il sito web della DG FISMA sulla finanza sostenibile

, Un'attività economica che persegue tale obiettivo dovrebbe contribuire in modo sostanziale a ridurre o prevenire l'impatto negativo del clima attuale o futuro previsto, oi rischi di tale impatto negativo, sia su tale attività stessa sia su persone, natura o beni.

, Un'attività economica che persegue tale obiettivo dovrebbe contribuire in modo sostanziale alla stabilizzazione delle emissioni di gas a effetto serra, prevenendo o riducendole o aumentando la rimozione dei gas a effetto serra. L'attività economica dovrebbe essere coerente con l'obiettivo di temperatura a lungo termine dell'accordo di Parigi.

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