Regolamento finanziario: la Commissione europea presenta una prima revisione completa dell'agenda di riforme dell'UE

Con la maggior parte delle misure di riforma finanziaria ora adottate, il 15 maggio la Commissione europea ha pubblicato una prima revisione completa dell'agenda della regolamentazione finanziaria nel suo insieme. Questa revisione economica illustra come le riforme forniranno un sistema finanziario più sicuro e responsabile rafforzando la stabilità finanziaria, approfondendo il mercato unico dei servizi finanziari e migliorandone l'efficienza, migliorando l'integrità e la fiducia del mercato. L'evidenza suggerisce che i benefici totali previsti dal programma di regolamentazione finanziaria supereranno i costi previsti, sia regola per regola sia quando si considerano le riforme nel loro insieme. Molte regole creano notevoli sinergie positive, ad esempio tra il pacchetto sui requisiti patrimoniali nel settore bancario e la riforma dei mercati dei derivati. Il sistema finanziario sta già cambiando e migliorando. Questo cambiamento continuerà con l'entrata in vigore delle riforme.

Il presidente José Manuel Barroso ha dichiarato: "L'industria dei servizi finanziari è una delle più grandi risorse dell'Europa e vogliamo che prosperi in modo che possa prestare a cittadini e imprese e quindi aiutare la ripresa dell'economia in generale. Ma i contribuenti europei hanno sborsato enormi equivale a prevenire un collasso finanziario, e giustamente chiedono due cose in cambio: che il settore svolga il suo ruolo in modo equo e che le future crisi bancarie non diventino mai più crisi sovrane. Si tratta di equità. Ecco perché la Commissione è intervenuta immediatamente nel 2008 per creare un settore finanziario più responsabile Da allora abbiamo presentato oltre 40 leggi per limitare i bonus dei banchieri, aumentare la quantità di liquidità che le banche tengono in riserva, fare più luce su hedge fund, agenzie di rating, controparti centrali e trading complesso e migliorare protezione. Abbiamo introdotto regole comuni per garantire che gli azionisti e gli altri investitori, non i contribuenti, siano i primi a pagare il conto in caso di fallimento di una banca. Abbiamo proposto una l tassa sulle transazioni per garantire che gli operatori finanziari paghino la loro giusta quota nelle casse pubbliche. E abbiamo creato un'Unione bancaria – un unico supervisore e un fondo comune, a carico delle banche – per l'area dell'euro e altri paesi che vogliono aderire. Grazie all'adozione delle nostre proposte in legge in tempi record, i mercati finanziari europei sono ora più sicuri, più trasparenti e le banche gestiscono i propri rischi in modo più responsabile".

Il Commissario per il mercato interno e i servizi Michel Barnier ha dichiarato: "La Commissione europea ha lavorato instancabilmente per oltre quattro anni con il Parlamento europeo e il Consiglio dei ministri per attuare la nostra tabella di marcia per una revisione fondamentale del settore finanziario, basata in gran parte sugli impegni del G20. Noi ha sempre cercato di trovare soluzioni che riducano i rischi per la stabilità finanziaria e i consumatori e, allo stesso tempo, consentano al settore finanziario di garantire un flusso sostenibile di finanziamenti all'economia al fine di sostenere la crescita e gli investimenti. è il momento di fare una prima valutazione del loro impatto complessivo, dei loro costi e benefici e di come interagiscono. Questo mostra che ci sono molte sinergie positive tra regole che si completano e si rafforzano a vicenda. I benefici superano anche i costi per ogni singola misura. nel complesso, questa revisione dimostra che abbiamo realizzato ciò che ci eravamo prefissati di fare: l'agenda della regolamentazione finanziaria sta rendendo la finanziaria sistema più stabile e responsabile, lavorando a beneficio dell'economia e dei cittadini in tutta l'UE."

Il pacchetto odierno comprende una comunicazione della Commissione "Un settore finanziario riformato per l'Europa" accompagnata da un'analisi economica dettagliata che spiega come le riforme rimodellano il settore finanziario ei benefici che ne derivano. La comunicazione ricorda gli obiettivi che hanno guidato la Commissione, presenta una panoramica delle riforme da essa proposte e fa il punto sugli effetti chiave che si possono già osservare oggi.

L'agenda della regolamentazione finanziaria dell'UE è un processo graduale. Molte misure legislative sono state adottate solo di recente e alcune devono ancora entrare in vigore. Una valutazione finale sarebbe quindi prematura. Di conseguenza, questa revisione economica è per lo più di natura qualitativa e dovrebbe essere intesa come l'inizio di un più lungo processo di revisione sistematica e valutazione delle riforme.

La revisione odierna rileva che le riforme consentono alle autorità di vigilanza di sorvegliare mercati che erano stati al di fuori della loro portata e forniscono trasparenza a tutti i partecipanti al mercato. Stabiliscono nuovi standard ambiziosi per limitare l'eccessiva assunzione di rischi e rendere gli istituti finanziari più resilienti. Quando c'è l'assunzione di rischi, l'onere viene spostato dai contribuenti a coloro che possono guadagnare finanziariamente dalle attività rischiose. Le riforme rendono i mercati finanziari più efficaci nell'interesse dei consumatori, delle piccole e medie imprese e dell'economia nel suo insieme.

Le misure di riforma approfondiscono inoltre il mercato unico dei servizi finanziari, in particolare attraverso le azioni delle autorità europee di vigilanza (ESA) nell'ambito del Sistema europeo di vigilanza finanziaria (ESFS) in vigore dal 2011 (MEMO / 10 / 434). Inoltre, l'unione bancaria costituisce una pietra miliare per l'integrazione europea ed è essenziale non solo per l'area dell'euro, ma per l'UE nel suo insieme.

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La revisione esamina anche i costi delle riforme e, chiaramente, il processo di transizione verso un sistema finanziario più stabile e responsabile comporta tali costi. Tuttavia, questi sono stati ridotti al minimo consentendo periodi di introduzione e osservazione più lunghi e adeguando le regole per ridurre i costi previsti.

sfondo

Tra il 2008 e il 2012 sono stati utilizzati complessivamente 1.5 trilioni di euro di aiuti di Stato (ovvero oltre il 12% del PIL dell'UE) per prevenire il collasso del sistema finanziario. La crisi finanziaria ha innescato una profonda recessione e ha portato a grandi perdite di produzione. La disoccupazione è aumentata notevolmente e molte famiglie dell'UE hanno subito perdite significative di reddito e ricchezza. La fiducia nel sistema finanziario è stata seriamente scossa.

In risposta alla crisi, la Commissione UE si è impegnata a una revisione fondamentale del quadro normativo e di vigilanza del settore finanziario. Basandosi sul raccomandazioni di un gruppo di esperti di alto livello, presieduto da Jacques de Larosière, la Commissione ha definito una tabella di marcia per migliorare la regolamentazione e la supervisione dei mercati e delle istituzioni finanziarie dell'UE, compresa l'istituzione del Sistema europeo di vigilanza finanziaria, nella sua comunicazione "Driving Ripresa europea" del marzo 2009. La successiva Comunicazione "Regolare i servizi finanziari per una crescita sostenibile" del giugno 2010 presentava un pacchetto di misure legislative per il settore dei servizi finanziari che doveva essere presentato dalla Commissione e adottato dal Consiglio e dal Parlamento. Le misure miravano a creare un settore finanziario sicuro e responsabile, che favorisca la crescita economica e garantisca maggiore trasparenza, vigilanza efficace, maggiore resilienza e stabilità e una maggiore protezione dei consumatori e degli investitori.

Riconoscendo la natura globale del sistema finanziario, le riforme sono state coordinate a livello globale a livello del G20 e del Financial Stability Board (FSB). Una parte significativa dell'agenda di riforma dell'UE ha quindi riguardato l'attuazione degli impegni del G20. È necessario adottare ulteriori misure a livello europeo per affrontare le carenze istituzionali e rafforzare il mercato unico dei servizi finanziari.

Più di 40 misure ora sono stati proposti e la maggior parte adottati. La presente comunicazione e il documento di lavoro dei servizi di accompagnamento presentano l'impatto individuale e globale di tali misure, comprese le interazioni tra le diverse riforme.

Vedi anche MEMO / 14 / 352

Per maggiori informazioni

Comunicazione "Un settore finanziario riformato per l'Europa" e "Riesame economico dell'agenda del regolamento finanziario"

http://ec.europa.eu/internal_market/finances/policy/index_en.htm#140515

Comunicazione 2009:

http://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=COM:2009:0114:FIN:EN:PDF

Comunicazione 2010:

http://ec.europa.eu/internal_market/finances/docs/general/com2010_en.pdf

Comunicazione sull'Unione bancaria:

http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/PDF/?uri=CELEX:52012DC0510&from=EN

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