Gli eurodeputati per gli Affari economici e monetari hanno discusso se le regole dei mercati finanziari dell'UE possano proteggere gli investitori al dettaglio dalla ludicizzazione degli investimenti e dal ruolo accresciuto dei social media. Durante la frenesia del trading di GameStop, gli investitori al dettaglio hanno aumentato il prezzo delle azioni di una società utilizzando piattaforme di trading online. Ciò ha causato perdite per gli hedge fund che stavano scommettendo su questo titolo, ma ha anche alimentato la volatilità dei prezzi che ha colpito proprio gli investitori al dettaglio che sono stati coinvolti in primo luogo.

Discutendo dei recenti eventi con il presidente dell'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA) Steven Maijoor e Ugo Bassi della Commissione europea, i deputati hanno sottolineato che gli investitori al dettaglio non possono essere espulsi dai mercati finanziari, ma devono essere adeguatamente protetti da piattaforme di trading online non regolamentate e voci diffuso sui social media attraverso un solido quadro giuridico e sforzi di alfabetizzazione finanziaria.

I deputati hanno chiesto se le norme dell'UE sugli abusi di mercato e sui mercati dei capitali siano adatte allo scopo contro le app di trading, che non applicano alcuna commissione ma operano attraverso un "modello di flusso di pagamento per ordini". Un tale modello potrebbe creare un conflitto di interessi con un cliente ed è soggetto alla volatilità dei prezzi. Infine, volevano capire se l'utilizzo dei social media per guidare gli investitori al dettaglio verso determinati titoli potesse costituire un'azione manipolativa coordinata e quindi un abuso di mercato.

Maijoor dell'ESMA ha sottolineato che l'esito dell'evento Game Stop non dovrebbe comportare l'esclusione degli investitori al dettaglio dai mercati dei capitali. Tuttavia, ha sottolineato i pericoli della ludicizzazione degli investimenti e come la ridotta consapevolezza del rischio potrebbe essere a scapito dei clienti al dettaglio, che potrebbero eventualmente perdere la fiducia nei mercati finanziari. Ha assicurato agli eurodeputati che l'ESMA esaminerà il commercio a commissioni zero e i conflitti di interesse. Inoltre, rifletteranno sui miglioramenti che potrebbero essere apportati al regime di vendita allo scoperto, possibilmente includendo informazioni migliori e maggiori sulle posizioni corte e soglie di segnalazione inferiori.

Bassi, Direttore Mercati Finanziari della Commissione Europea, ha affermato che stanno attualmente lavorando a una nuova strategia di investimento al dettaglio, pianificata per la prima metà del 2022. Questa strategia terrà conto di tutte le nuove tecnologie, piattaforme digitali e nuovi comportamenti di consumo indotti dai social media. Mira a rendere gli investimenti al dettaglio nei mercati dei capitali il più sicuri possibile con l'aiuto dell'educazione finanziaria, che a medio e lungo termine dovrebbe dare la possibilità agli investitori al dettaglio di migliorare le finanze personali.

Maggiori informazioni 

• Commissione per i problemi economici e monetari 

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