È possibile salvare le #alluminioFirm downstream dell'Europa?

Sopravvalutare le turbolenze in cui si trova attualmente il commercio mondiale dell'alluminio è un compito difficile. A poche settimane dalla sua inaugurazione, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha avviato un'indagine sulle implicazioni per la sicurezza nazionale delle importazioni di acciaio e alluminio sotto gli auspici di una sezione raramente utilizzata del Trade Expansion Act del 1962, apparentemente come un modo per prendere di mira la Cina. Poco più di 10 mesi dopo, l'amministrazione ha utilizzato i risultati dell'indagine sulla sezione 232 per imporre tariffe globali del 10% sull'alluminio importato e del 25% sull'acciaio. Mentre all'UE è stata inizialmente risparmiata la tassa, l'amministrazione Trump ha permesso che l'esenzione scadrà il 1 ° giugno, scrive Colin Stevens.

Mentre i mercati si ritiravano dopo i dazi, il vero colpo è arrivato il 6 aprile, quando l'amministrazione Trump ha fatto un ulteriore passo avanti e ha imposto sanzioni al magnate dell'alluminio Oleg Deripaska e alla sua società di alluminio UC Rusal. Queste misure non furono affatto le solite: era la prima volta che una società quotata in borsa e dipendente dalle esportazioni veniva inserita nella lista nera dal Tesoro, suscitando timori che altre società del genere avrebbero potuto presto seguire. Di conseguenza, i prezzi dell'alluminio sono aumentati del 15% durante la notte, raggiungendo i massimi pluriennali entro la fine del mese. Le aziende europee erano particolarmente vulnerabili: i metalli russi forniscono un quarto delle loro forniture di alluminio ei consumatori sono stati mandati a cercare altri fornitori, un'impresa da poco in un mercato che stava già registrando carenze a causa della domanda in forte espansione.

A un certo punto il più grande impianto di alluminio d'Europa, il Fonderia di Dunkerque in Francia, ha annunciato cupamente di avere materie prime sufficienti per funzionare solo per poche settimane, dopo che le sanzioni statunitensi l'avevano tagliata fuori dal suo principale fornitore: uno stabilimento di proprietà di Rusal in Irlanda. Come ha detto un ricercatore, "non puoi strappare il più grande fornitore dalla catena di approvvigionamento e pensare che andrà bene".

Sebbene i regolatori statunitensi, dopo aver visto le turbolenze provocate dalle sanzioni, abbiano ceduto respingendo la licenza generale estesa a società di terze parti impegnate con Rusal fino al 23 ottobre, il commercio globale dell'alluminio continua a poggiare sui timoni in attesa di vedere esattamente quale sarà gioco che l'amministrazione Trump ha in mente.

Entra in Cina

Tuttavia, nel mezzo di questa tempesta, sembrava emergere un vincitore: approfittando della carenza di alluminio e dei prezzi più alti, le esportazioni cinesi del metallo ha raggiunto i massimi di tre anni a giugno e il il secondo livello più alto in assoluto registrato a luglio. Questi livelli elevati vengono con drastico conseguenze per le PMI europee, che non possono competere con i prodotti cinesi che il più delle volte vengono venduti a prezzi inferiori a quelli di mercato o il cui processo produttivo non rispetta le normative ambientali. In altre parole, il presunto obiettivo dei dazi imposti dagli Stati Uniti è riuscito non solo a evitare il dolore, ma anche a raccogliere profitti più alti, mentre la catena di approvvigionamento dell'alluminio dell'UE ha ricevuto un duro colpo.

Questi effetti hanno innescato una reazione a catena anche sul suolo europeo. Come primo passo, la Commissione Europea deciso limitare l'afflusso di importazioni di acciaio e ha avviato un'inchiesta di salvaguardia a tale riguardo. Il 19 luglio la Commissione ha annunciato misure di salvaguardia provvisorie per contrastare i timori che i prodotti siderurgici destinati ai clienti statunitensi sarebbero invece reindirizzati in Europa. Le misure provvisorie riguardano 23 categorie di prodotti siderurgici e assumeranno la forma di un contingente tariffario (TRQ). Un dazio del 25% sarà imposto solo quando le importazioni supereranno la media delle importazioni negli ultimi tre anni. Per quanto riguarda l'alluminio, il 26 aprile la Commissione Europea introdotto sorveglianza preventiva delle importazioni di determinati prodotti di alluminio originari di alcuni paesi terzi. Il meccanismo di sorveglianza potrebbe produrre misure di salvaguardia simili per i prodotti in alluminio.

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Tuttavia, come Reporter UE ha appreso nelle sue conversazioni con diversi produttori europei di alluminio di piccole e medie dimensioni, l'istituzione di barriere tariffarie alle importazioni di alluminio è destinata a ritorcersi contro e contribuire ulteriormente al dolore provato da queste società. Poiché l'UE dipende fortemente dalle importazioni del metallo per soddisfare la domanda, l'applicazione di ulteriori tariffe porterà solo a prezzi più alti e ulteriori carenze di metallo. Ad esempio, la Russia fornisce circa un quarto delle importazioni europee di lastre di alluminio, un tipo di metallo che è adattato alle specifiche del cliente e non può essere sostituito a breve termine.

E l'impatto economico non è affatto trascurabile. Circa 250,000 posti di lavoro sono creati direttamente dall'industria europea dell'alluminio, la maggior parte dei quali si trova nel settore a valle, che produce il metallo che va nelle automobili, nei treni, negli aerei o nei comuni articoli domestici come imballaggi per alimenti o lattine per bevande. Qualsiasi interruzione per queste aziende avrà quindi effetti a catena su altri settori e potrebbe portare a prezzi più elevati per i consumatori.

Interruzioni a valle

Tra le legioni di aziende di alluminio a valle che hanno lavorato per sbarcare il lunario c'è Metrad SA, un commerciante di alluminio greco che fornisce molte delle PMI europee. Anche se la via da seguire rimane in dubbio, ha detto un rappresentante di Metrad Reporter UE che è riuscita a navigare fino ad ora in condizioni difficili. Poiché una delle sue principali forniture di metallo era Rusal, l'azienda ha dovuto adeguarsi e accettare costi più elevati di almeno il 20%.

"Siamo riusciti a trovare un modo per acquistare da altre fonti. Non posso darti i numeri, ma ci ha colpito quando devi acquistare nuovo metallo a prezzi correnti superiori a quelli che avevi prenotato in passato ", ha continuato il portavoce. "Non è facile, perché la maggior parte [dei fornitori] ha prenotato il contratto per l'anno e nel frattempo stiamo cercando di trovare dei pezzi qua e là, solo per colmare il divario".

Sebbene partecipasse al mercato solo come commerciante, il rappresentante di Metrad ha detto che gran parte della sua attività di alluminio dipendeva dalle macchinazioni tra l'amministrazione Trump, Deripaska e Rusal. "Al momento stiamo tutti combattendo e cercando di trovare altre fonti, e stiamo aspettando i risultati in ottobre, come procederà Trump, cosa succederà, come reagirà Rusal".

Mentre i commercianti di alluminio sono stati costretti a chiudere i portelli, gli estrusori di alluminio sono stati costretti a prendere misure ancora maggiori per evitare di affondare nella tempesta. Esistono pochi esempi migliori dell'estrusore in alluminio bulgaro Alcomet AD. Oltre il 90% della produzione totale di Alcomet viene inviata all'estero, ha detto il direttore delle vendite Nelly Toncheva Reporter UE che le interruzioni della fornitura causate dalle tariffe e dalle sanzioni dell'amministrazione Trump l'hanno costretta a apportare modifiche significative al modo in cui conduce gli affari quotidiani.

"Rusal è uno dei principali produttori di alluminio nella regione europea e il più facilmente accessibile", ha spiegato Toncheva. "La sua posizione strategica gli dà un vantaggio e possiamo consegnare le quantità necessarie in 5-7 giorni". In confronto, altre fonti “impiegherebbero 20-30 giorni. Questa decisione improvvisa ci ha costretti a riorganizzare gli acquisti di alluminio ".

Oltre alle importanti modifiche apportate alle forniture di materie prime, il tumultuoso mercato dell'alluminio ha interrotto importanti piani a lungo termine che l'azienda ha avviato anni fa. "Nel 2016 è stata presa la decisione di estendere notevolmente la capacità di produzione per accogliere nuovi ordini e di espandersi in nuovi mercati al di fuori dell'Europa", ha affermato Toncheva. “L'investimento di Alcomet per espandere la sua capacità e aumentare l'efficienza produttiva includerà l'acquisto di tecnologie all'avanguardia. Finora abbiamo evitato questi eventi negativi, rispettato le scadenze e continuato a implementare il programma di investimenti ".

Metrad e Alcomet sono solo due delle principali piccole e medie imprese europee che forniscono la maggior parte dei posti di lavoro nel settore dell'alluminio.

Finora l'amministrazione Trump si è mostrata ricettiva al danno che le sue sanzioni contro Rusal ha fatto, ma imparerà abbastanza presto la lezione delle conseguenze non intenzionali per salvare le decine di aziende di alluminio a valle che si trovano a malapena a resistere?

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