Discorso pronunciato dal Commissario Jonathan Hill al Forum della Banca centrale europea in materia di vigilanza bancaria

'Vigilanza bancaria: l'Europa nel contesto globale'

"Sono lieto di essere qui nel primo anniversario della SSM. Questo mi dà l'opportunità ideale di congratularmi con Mme Nouy e il suo team per tutto quello che lei e loro hanno fatto per far decollare il supervisore unico d'Europa a tempo di record. Così tanto così che è facile dimenticare che solo un anno fa l'MVU ha assunto la supervisione di circa 6000 banche. La transizione dei compiti di vigilanza dalle autorità nazionali è stata straordinariamente agevole. Oggi, l'MVU si sente così parte dell'arredamento che ora è impossibile immaginare la vita senza di essa.

"Uno dei primi compiti è stato ovviamente quello di eseguire la valutazione globale. Ha confermato che le nostre banche sono più resilienti e meglio capitalizzate. I rapporti delle banche dell'UE sono ora al 12%, un livello simile a quello degli Stati Uniti. E dove c'erano carenze identificato, il lavoro è stato messo a disposizione per colmare le lacune, ma penso che la risposta più ampia alla valutazione globale abbia anche confermato che le persone avevano fiducia nella capacità dell'MVU di svolgere il lavoro.

"Allo stesso tempo, l'MVU ha lavorato per costruire un approccio più coerente alla supervisione. Questo sarebbe stato sempre un processo graduale. Ma si stanno compiendo buoni progressi per armonizzare le opzioni e le discrezionalità nazionali. È necessario essere in grado di confrontare mele con mele se vuoi essere un supervisore efficace.

"Sono inoltre lieto che il Comitato di risoluzione unico sia attivo e funzionante. La signora König e il suo team sono impegnati a svolgere il lavoro di punta affinché la seconda tappa dell'Unione bancaria, il meccanismo di risoluzione unico, possa essere pienamente operativa il prossimo gennaio. significa che se, nonostante la supervisione rafforzata dell'MVU, una banca fallisce nell'Unione bancaria, l'SRB sarà lì per gestire la sua risoluzione ordinata.Si tratta di grandi passi avanti, compiuti a tempo di record che hanno reso il nostro sistema bancario più forte e protetto dalla fiscalità europea pagatori.

"Ma se vogliamo completare il nostro quadro normativo, c'è ancora del lavoro da fare.

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"In primo luogo, tutti gli Stati membri devono attuare integralmente la direttiva sul risanamento e la risoluzione delle banche. Questa è una parte essenziale del libro di regole unico su cui si basa l'Unione bancaria. Un sostegno comune deve essere concordato per il Fondo di risoluzione unico si verifica un'emergenza che supera la capacità del fondo. Più immediatamente, abbiamo bisogno di un meccanismo di finanziamento ponte per il fondo durante la sua costituzione. E gli Stati membri devono anche recepire la direttiva sul sistema di garanzia dei depositi (DGS), garantendo fino a € 100,000 per depositante per banca.

"Manterrò la pressione sugli Stati membri affinché mantengano i loro impegni in questi settori. E prima della fine dell'anno, la Commissione presenterà una proposta per un sistema europeo di assicurazione dei depositi. Nella proposta originale per l'Unione bancaria è sempre stato inteso che ci sarebbe stata una terza gamba: uno schema di assicurazione dei depositi mutualizzato. Quindi questo è ciò che potresti chiamare affari non finiti. Questa nuova proposta, tuttavia, sarà diversa dalla precedente. Sarà basata inizialmente su una riassicurazione e si baserà sui sistemi esistenti degli Stati membri. Integrerà i sistemi nazionali di garanzia dei depositi e fornirà finanziamenti quando i sistemi nazionali non sono in grado di gestire grandi shock locali. Ciò contribuirà a spezzare il legame tra banche e governi nazionali e ridurre il rischio di instabilità in tutta l'Unione bancaria.

"Questo novembre non vede solo il primo anniversario dell'MVU. È anche il primo anniversario della Commissione del presidente Juncker. Come siamo andati nell'ultimo anno?

"Abbiamo deliberatamente deciso di fare le cose in modo diverso. Abbiamo lavorato per legiferare meno e legiferare meglio. Nel 2015, abbiamo anticipato solo un quinto della legislazione tipica dei programmi di lavoro di un anno medio della precedente Commissione. Ha annunciato Frans Timmermans la scorsa settimana che il prossimo anno avremmo introdotto ancora meno nuove leggi, a dimostrazione che quest'anno non è stato un fuoco di paglia e nella mia area dei servizi finanziari puoi aspettarti di vedere meno nuove regole e un periodo di maggiore stabilità.

"Tutto ciò che facciamo è affrontato con la priorità dell'occupazione e della crescita in mente. Quindi, entro pochi mesi dall'entrata in carica, abbiamo lanciato un piano da 315 miliardi di euro per sostenere gli investimenti. Abbiamo portato avanti accordi di libero scambio, non solo con l'America ma anche con Vietnam, Canada, Giappone e Nuova Zelanda. E soprattutto, stiamo spingendo per sbloccare il pieno potenziale del mercato unico. Abbiamo definito un piano chiaro per questo e lanciato tre progetti del mercato unico: nell'energia, nell'economia digitale e la mia area dei mercati dei capitali: mercati più grandi, più concorrenza e più scambi sono al centro del nostro approccio.

"L'UE sta crescendo e si sta riprendendo, con 27 paesi su 28 destinati a crescere quest'anno. Questa è una buona notizia, ma non possiamo perdere di vista il quadro più ampio.

"Si prevede che la crescita globale sarà inferiore a quella del 2014. L'UE cresce, ma non abbastanza velocemente. Poco più di 23 milioni di persone sono senza lavoro, una su cinque ha meno di 25 anni. Abbiamo una popolazione che invecchia con sempre meno persone Si prevede che la crescita nelle economie emergenti e in via di sviluppo, importanti mercati di esportazione, rallenterà per il quinto anno consecutivo.

"Alla luce di queste sfide, credo che dobbiamo lavorare sodo per trovare il giusto equilibrio nel settore finanziario tra la gestione del rischio e l'incoraggiamento della crescita. Il modo in cui conciliamo le considerazioni micro e macro è fondamentale. Sono assolutamente d'accordo con la signora Nouy che" micro- la vigilanza prudenziale deve essere integrata da una prospettiva macroprudenziale ".

"Abbiamo scritto regole per rendere i bilanci bancari più solidi. Ora è importante concentrarci sui grandi rischi che potrebbero essere persi a livello micro. Data la sfida della crescita dell'Europa, dobbiamo assicurarci che le nostre regole non abbiano avuto conseguenze indesiderate.

"Una lezione della crisi è che le autorità di vigilanza si sono concentrate su aree ristrette dell'attività finanziaria. È stata prestata troppo poca attenzione a come tutti questi settori erano interconnessi. In effetti, questo è il motivo per cui abbiamo istituito il Comitato europeo per il rischio sistemico: il comportamento collettivo delle istituzioni finanziarie, i potenziali effetti a catena tra di loro e il modo in cui il settore finanziario può influenzare ed essere influenzato dall'economia in generale.

"In tempi buoni abbiamo bisogno della visione d'insieme - la visione macro - per appoggiarci al vento, mettere in discussione le tendenze prevalenti e prevenire l'accumulo di rischio sistemico. In tempi economici più difficili, come quelli che affrontiamo ora, è il contrario vero.

"Tutti concordano che la stabilità finanziaria è un prerequisito per una crescita sostenibile. Ma è anche vero che non si può avere stabilità finanziaria su base sostenibile senza crescita. La mancanza di una forte crescita è di per sé la più grande minaccia alla stabilità a lungo termine nell'UE.

"Quindi sì, dobbiamo trovare il giusto equilibrio tra la gestione del rischio e consentire gli investimenti. Ciò non significa indebolire il quadro, l'architettura, che ha reso il nostro sistema finanziario più forte e più resiliente. Ciò significa che dovremmo adottare un fai un passo indietro e guarda le nostre regole a tutto tondo per assicurarti che quando unisci tutti i punti, il loro effetto combinato non impedisca la crescita.

"Sette anni dopo il crollo di Lehman Brothers, penso sia quindi ragionevole chiedersi se le nostre ipotesi chiave sul comportamento finanziario e sulla crescita economica si siano materializzate. Ci aspettavamo il livello di crescita che stiamo vivendo attualmente? Ci aspettavamo che le banche si ritirassero dall'attività di market making piuttosto che riprezzarlo?

"Ecco perché ho lanciato un invito a presentare prove che durerà fino alla fine di quest'anno sull'impatto cumulativo delle norme nel settore dei servizi finanziari. Coerenza normativa, coerenza e certezza sono fattori chiave per il processo decisionale degli investitori. Se prove concrete dimostrano ci sono oneri normativi inutili che danneggiano la nostra capacità di investire, se ci sono duplicazioni e incongruenze dovremmo essere pronti a cambiare le cose.

"A parte questo esercizio, abbiamo già avviato una revisione degli effetti del CRR. Desidero esaminare in che modo questi cambiamenti hanno influenzato la capacità delle banche di prestare alle imprese, lo sviluppo delle infrastrutture e altri progetti di investimento a lungo termine. In particolare, Vorrei sapere come tutti i recenti cambiamenti hanno influenzato la capacità delle banche di sostenere le imprese locali.

"Come sapete, basandoci sul lavoro della Banca centrale europea e con la consulenza dell'Autorità bancaria europea, stiamo anche lavorando per rilanciare i mercati delle cartolarizzazioni europee come una delle prime misure dell'Unione dei mercati dei capitali. Lo stiamo facendo per aiutare diversificare le fonti di finanziamento, liberare prestiti bancari per l'economia in generale e aumentare la quantità di credito disponibile.

"Questo non è per incoraggiare un ritorno ai vecchi modi che hanno screditato la cartolarizzazione in passato. Quello che proponiamo è un nuovo quadro per incoraggiare l'adozione di cartolarizzazioni semplici, trasparenti e standardizzate. Questo definirà una serie di criteri e si applicherà requisiti di capitale inferiori quando una cartolarizzazione soddisfa tali criteri. Fornendo questa definizione chiara di prodotti cartolarizzati semplici, trasparenti e standardizzati, possiamo sostenere la fiducia degli investitori e alleggerire gli oneri amministrativi. Se riusciamo a ricostruire il mercato della cartolarizzazione ai livelli pre-crisi, a ulteriori 100 miliardi di euro di investimenti per l'economia.

"Stiamo anche cercando di sostenere il piano di investimenti Juncker rendendo gli investimenti in infrastrutture più attraenti per gli investitori istituzionali. Creeremo una classe di attività per gli investimenti in infrastrutture e i requisiti di capitale ad esso associati del 30%.

"Queste iniziative sono solo alcune delle prime azioni per costruire un'Unione dei mercati dei capitali. In parole povere, la CMU mira a collegare il risparmio alla crescita e ad ampliare le opzioni di finanziamento a disposizione delle imprese europee in modo che possano crescere e creare posti di lavoro in Europa.

"Un sistema finanziario più diversificato ci aiuterà anche a gestire meglio le crisi finanziarie in futuro. Un'economia fortemente dipendente dai finanziamenti bancari - come è stata tradizionalmente l'Europa - sarà colpita duramente se si verificherà una contrazione in quel settore. ovviamente esattamente quello che abbiamo visto nell'UE negli ultimi anni. Un'Unione dei mercati dei capitali ben regolamentata significherà una migliore condivisione del rischio transfrontaliero attraverso i mercati dei capitali. Aiuterà a diversificare le fonti di finanziamento per i partecipanti ai mercati finanziari in tutti i paesi dell'UE e ad aumentare la stabilità finanziaria nell'UE nel suo insieme Sono stato molto incoraggiato dal sostegno che ho ricevuto in tutti i 28 Stati membri e nel Parlamento europeo, sia per le priorità a breve termine che per l'ambizione a lungo termine.

"Oggi è una buona opportunità per guardare indietro e riflettere sui progressi compiuti con l'Unione bancaria nell'ultimo anno. Ma è anche una buona opportunità per guardare avanti e pensare alle sfide che rimangono. Quali ulteriori passi facciamo necessario per rafforzare l'Unione bancaria? Come stanno funzionando l'MVU e l'ESRB come speravamo - e rivedrò il funzionamento di entrambi il prossimo anno. Abbiamo ottenuto il giusto equilibrio tra regolamentazione micro e macro prudenziale? norme in vigore che sostengono la crescita e la stabilità finanziaria Come possiamo costruire un'Unione dei mercati dei capitali che aumenterà i finanziamenti per le imprese europee e contribuirà a diffondere il rischio finanziario?

"Nel corso del prossimo anno abbiamo pianificato un'azione in tutti questi settori. Abbiamo solide basi su cui costruire. Il mio compito ora è costruire un mercato unico dei capitali più forte e profondo, rafforzare l'unione bancaria, costruire un sistema bancario più resiliente. settore per mantenere la stabilità finanziaria e sostenere la crescita in tutta l'UE. Non vedo l'ora di riferire sul nostro secondo anniversario congiunto il prossimo anno ".