supporto investitore istituzionale per Greater Gabbard collegamento di trasmissione in mare aperto incoraggiato da primo utilizzo del sistema di project bond Credit Enhancement nel Regno Unito

Il collegamento di trasmissione offshore Greater Gabbard è diventato il primo progetto infrastrutturale con sede nel Regno Unito ad attirare finanziamenti da investitori istituzionali utilizzando l'iniziativa Project Bond Credit Enhancement. Sono state emesse obbligazioni per un valore di £ 305 milioni per finanziare il nuovo collegamento di trasmissione per collegare il parco eolico a turbina 140 al largo della costa del Suffolk con l'elettricità continentale del Regno Unito e sono state collocate con successo con una vasta gamma di investitori.

I proventi dell'emissione delle obbligazioni sono stati liberati, le obbligazioni hanno iniziato a essere negoziate presso la borsa irlandese e i tecnicismi sono stati conclusi per consentire la chiusura finanziaria. La Banca europea per gli investimenti ha fornito una garanzia di £ 45.8m, che rappresenta l'15% dell'obbligazione emessa, come supporto al credito secondo il modello di Project Bond Credit Enhancement che consente un upgrade di un livello nel rating del progetto fornito da Moody's.

Il rating A3 Moody's delle obbligazioni emesse per il Greater Gabbard OFTO include un aumento del rating di un livello rispetto alla qualità del credito stand-alone a causa della presenza del Project Bond Credit Enhancement (PBCE) della Banca europea per gli investimenti. In base al modello PBCE, se necessario, sarà fornita ulteriore liquidità per il progetto, consentirà un maggiore recupero per i finanziatori senior riducendo il debito in essere e fungendo da elemento di prima perdita nella struttura finanziaria. Le obbligazioni OFTO di Greater Gabbard hanno una scadenza di 2032.

“L'emissione di obbligazioni pubbliche di successo per il Greater Gabbard OFTO rappresenta il primo utilizzo della Joint Bond Initiative BEI-Commissione Europea nel Regno Unito. Ciò aggiunge una nuova dimensione al finanziamento delle infrastrutture nel settore della trasmissione di energia nel Regno Unito attirando una maggiore partecipazione degli investitori istituzionali in una parte essenziale della catena del valore dell'eolico offshore. Questo nuovo schema sostiene in modo significativo gli investimenti in progetti di trasmissione essenziali per collegare l'energia rinnovabile alla rete nazionale. La Banca europea per gli investimenti si è impegnata a sostenere importanti investimenti energetici in tutta Europa e negli ultimi cinque anni ha fornito oltre £ 6 miliardi per investimenti a lungo termine nel settore energetico del Regno Unito, inclusi £ 500 milioni per la generazione di parchi eolici offshore della Grande Gabbard attività concordate a settembre all'inizio di quest'anno ", ha dichiarato il vicepresidente della Banca europea per gli investimenti britannica Jonathan Taylor.

“Il completamento con successo della transazione Greater Gabbard OFTO, il secondo accordo di Project Bond Credit Enhancement, dimostra i chiari vantaggi di un crescente coinvolgimento degli investitori istituzionali attraverso un rating del credito più attraente. Questo è il primo accordo nell'ambito dell'iniziativa Project Bond in cui il miglioramento del credito è stato sostenuto direttamente dal bilancio dell'UE. La fiducia degli investitori è essenziale per coinvolgere nuovamente i mercati dei capitali come fonti di finanziamento fondamentali per le infrastrutture a lungo termine dell'Europa. Non vediamo l'ora di vedere più progetti beneficiare del maggiore sostegno degli investitori istituzionali nei prossimi mesi ", ha affermato il commissario per gli affari economici e monetari Olli Rehn.

“Sbloccare il sostegno degli investitori istituzionali per fornire investimenti a lungo termine nelle infrastrutture energetiche europee è fondamentale per stimolare la crescita economica e creare nuovi posti di lavoro. Il progetto OFTO Greater Gabbard ha dimostrato con successo come il prodotto Project Bond Credit Enhancement può attrarre investimenti competitivi a lungo termine dai mercati dei capitali alle infrastrutture energetiche vitali. Lo schema di miglioramento del credito obbligazionario del progetto fornirà un importante contributo agli investimenti energetici in Europa e metterà in evidenza il ruolo del bilancio dell'UE come motore per la crescita ", ha affermato il commissario per l'energia Guenther Oettinger.

Il Greater Gabbard OFTO è stato il più grande nel primo round di gare d'appalto, condotto dall'Ufficio britannico del gas e dei mercati dell'elettricità (OFGEM) da 2009, per trasferire le attività di trasmissione del vento offshore dallo sviluppatore di parchi eolici a un operatore indipendente. Le attività da acquisire dai proventi dell'emissione obbligazionaria comprendono due piattaforme di sottostazioni offshore, una sottostazione onshore a Leiston e cavi di collegamento ad alta tensione. Questo trasferimento consente la conformità ai requisiti di separazione europea.

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L'European 2020 Project Bond Initiative, un programma congiunto della Commissione europea e della BEI è concepito per stimolare il finanziamento del mercato dei capitali per le infrastrutture fornite nell'ambito di strutture di "finanziamento di progetti". La fase pilota beneficerà di € 230m dal bilancio dell'UE e si concentrerà sulla promozione di investimenti nel mercato dei capitali per un valore superiore a € 4bn per gli investimenti nei trasporti e nell'energia. Per beneficiare del miglioramento del credito durante la fase pilota, i progetti adeguati dovranno raggiungere una chiusura finanziaria tra oggi e la fine di 2016, a condizione che la BEI ottenga l'approvazione del finanziamento dal suo consiglio prima della fine di 2014.

Ad oggi, nove progetti UE per l'energia e i trasporti ammissibili al Project Bond Credit Enhancement, in sei paesi dell'UE, sono stati approvati dal Consiglio della BEI. Questi includono progetti autostradali in Belgio, Germania e Regno Unito, connessioni di rete a parchi eolici offshore in Germania e nel Regno Unito e impianti di stoccaggio del gas in Italia. In base al modello di obbligazione del progetto, le obbligazioni sono emesse dalle società del progetto stesse e non dalla BEI o dagli Stati membri. Il ruolo della Banca europea per gli investimenti è quello di fornire il miglioramento del credito attraverso uno strumento subordinato, un prestito o un meccanismo contingente, per sostenere il debito senior emesso dalla società del progetto.

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