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Commissione europea

NextGenerationEU: la Commissione Europea raccoglie altri 10 miliardi di euro in un terzo bond di successo per sostenere la ripresa dell'Europa

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La Commissione europea ha emesso ulteriori 10 miliardi di euro per sostenere la ripresa dell'Europa dalla crisi del coronavirus e dalle sue conseguenze, in un terzo bond NextGenerationEU dall'inizio del programma a metà giugno. La Commissione ha emesso un'obbligazione a 20 anni con scadenza 4 luglio 2041, accolta dal mercato con un fortissimo interesse, con libri vicini ai 100 miliardi di euro.

Grazie all'oversubscription di quasi 10 volte – a dimostrazione del forte interesse da parte degli investitori – la Commissione ha ottenuto condizioni di prezzo molto favorevoli, in linea con la forte performance del programma NextGenerationEU finora.

Si trattava di un'operazione a doppia tranche e la Commissione ha raccolto ulteriori 5.25 miliardi di euro in prestito back-to-back a 10 anni con scadenza 22 aprile 2031 per i suoi programmi del meccanismo europeo di stabilizzazione finanziaria (MESF) e di assistenza macrofinanziaria (AMF).

Il commissario per il bilancio e l'amministrazione Johannes Hahn ha dichiarato: "Il terzo bond NextGenerationEU porta il totale raccolto per NextGenerationEU a 45 miliardi di euro in quattro settimane. Questo rappresenta un inizio molto incoraggiante per il programma di finanziamento NextGenerationEU. Significa che la Commissione è in una buona posizione per sostenere tutti i pagamenti NextGenerationEU previsti per gli Stati membri durante l'estate, sostenendo così la ripresa economica e sociale”.

Si tratta della terza operazione nell'ambito del programma NextGenerationEU, dopo il prestito obbligazionario decennale da 20 miliardi di euro che la Commissione ha emesso il 10 giugno 15 e l'operazione in doppia tranche da 2021 miliardi di euro, costituita da un prestito quinquennale da 15 miliardi di euro e da un prestito di 9 miliardi di euro. Prestito 6 anni – dal 30 giugno.

A seguito dell'operazione odierna (13 luglio), la Commissione ha finora raccolto 45 miliardi di euro nell'ambito di NextGenerationEU. I fondi saranno ora utilizzati per i primi pagamenti nell'ambito di NextGenerationEU, nell'ambito del Recovery and Resilience Facility e di vari programmi di bilancio dell'UE. Il prima erogazione in NextGenerationEU si è già svolto alla fine di giugno ed è stato realizzato nell'ambito del programma REACT-EU. I primi pagamenti nell'ambito del Recovery and Resilience Facility seguiranno a tempo debito, dopo l'approvazione da parte del Consiglio dei Piani nazionali di Recovery e Resilience (12 dei quali hanno già superato questa fase) e la firma dei rispettivi accordi di finanziamento e/o prestito dagli Stati membri dell'UE e dalla Commissione europea.

L'operazione di oggi ha anche raccolto 5 miliardi di euro che verranno utilizzati per estendere l'assistenza finanziaria fornita a Portogallo e Irlanda a seguito della crisi finanziaria e del debito sovrano. Sono stati raccolti ulteriori 250 milioni di euro per finanziare un prestito alla Giordania nell'ambito del programma di assistenza macrofinanziaria.

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Entro la fine del 2021, la Commissione prevede di raccogliere circa 80 miliardi di euro in obbligazioni, da integrare con fatture UE a breve termine, come da piano di finanziamento pubblicato nel giugno 2021. L'importo esatto sia dei titoli di Stato dell'UE che dei titoli di Stato dell'UE dipenderà dalle precise esigenze di finanziamento e la Commissione riesaminerà la sua valutazione iniziale in autunno. In questo modo, la Commissione potrà finanziare, nella seconda metà dell'anno, tutte le sovvenzioni e i prestiti previsti agli Stati membri nell'ambito del Recovery and Resilience Facility, nonché coprire le esigenze delle politiche dell'UE che ricevono finanziamenti NextGenerationEU.

sfondo

NextGenerationEU è uno strumento di recupero temporaneo di circa 800 miliardi di euro a prezzi correnti per sostenere la ripresa dell'Europa dalla pandemia di coronavirus e aiutare a costruire un'Europa più verde, più digitale e più resiliente.

Per finanziare NextGenerationEU, la Commissione, per conto dell'UE, raccoglierà dai mercati dei capitali fino a circa 800 miliardi di euro da qui alla fine del 2026. 421.1 miliardi di euro saranno disponibili principalmente per le sovvenzioni (nell'ambito di RRF e altri programmi di bilancio dell'UE); 385.8 miliardi di euro per prestiti. Ciò si tradurrà in volumi di indebitamento medi di circa 150 miliardi di euro all'anno.

Dati i volumi, la frequenza e la complessità delle future operazioni di prestito, la Commissione seguirà le migliori pratiche utilizzate dagli emittenti grandi e frequenti e attuerà una strategia di finanziamento diversificata.

Questa strategia presenta una gamma diversificata di strumenti e tecniche, che vanno oltre l'approccio back-to-back che la Commissione ha utilizzato finora per prendere in prestito dai mercati, anche nel quadro del programma SURE. Negli ultimi 40 anni, la Commissione europea ha condotto diversi programmi di prestito a sostegno degli Stati membri dell'UE e dei paesi terzi. Tutte queste operazioni di prestito sono state finanziate su base back-to-back, principalmente attraverso emissioni obbligazionarie sindacate.

Sezione tecnica

Obbligazione NextGenerationEU L'obbligazione a 20 anni ha una cedola dello 0.45% e ha un rendimento di rivendita dello 0.471% fornendo uno spread di +7 bps a mid-swap, che equivale a +53.1 bps rispetto al Bund 20 anni in scadenza a luglio 2040. Il portafoglio ordini finale è stato vicino ai 100 miliardi di euro, il che significa che il bond è stato sottoscritto quasi 10 volte in eccesso. Questo ha battuto un nuovo record, per il più grande portafoglio ordini di sempre per un nuovo prestito obbligazionario a 20 anni. Obbligazione MESF/AMF L'obbligazione a 10 anni ha una cedola dello 0% e ha un rendimento di rivendita di -0.043% fornendo uno spread di -6 bps a mid-swap, che equivale a 30.1 bps rispetto al Bund a 10 anni con scadenza a febbraio 2031 Il portafoglio ordini finale è stato di oltre 51 miliardi di euro, il che significa che anche questa obbligazione è stata sottoscritta quasi 10 volte in più. I lead manager congiunti di questa transazione erano Barclays, BNP Paribas, BofA Securities, Citi e Commerzbank.

Maggiori informazioni

Comunicato stampa primo bond NextGenerationEU

Comunicato stampa Primo piano di finanziamento della Commissione

Strategia di finanziamento diversificata di domande e risposte

Scheda informativa - NextGenerationEU - Strategia di finanziamento

Sito web dell'UE come mutuatario

Rete di rivenditori principali

Piano di ripresa per l'Europa

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EU Reporter pubblica articoli da una varietà di fonti esterne che esprimono un'ampia gamma di punti di vista. Le posizioni assunte in questi articoli non sono necessariamente quelle di EU Reporter.

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