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Brexit - La Commissione europea concede agli operatori di mercato 18 mesi per ridurre la loro esposizione alle operazioni di compensazione nel Regno Unito

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La Commissione europea ha adottato oggi (21 settembre) una decisione limitata nel tempo per concedere ai partecipanti ai mercati finanziari 18 mesi per ridurre la loro esposizione alle controparti centrali (CCP) del Regno Unito. La scadenza è il segno più chiaro che l'UE intende trasferire l'attività di "compensazione" da Londra e nell'area dell'euro.

La mossa sarà un duro colpo per Londra, che è l'attuale leader mondiale nella compensazione di un business per un valore di diversi miliardi. La London Clearing House (LCH), cancella ogni giorno quasi un trilione di euro di contratti denominati in euro e rappresenta i tre quarti del mercato globale. Il clearing offre un modo di mediare tra acquirenti e venditori, si ritiene che avendo un'attività di compensazione più ampia i costi delle transazioni siano ridotti. Quando la Banca centrale europea a Francoforte ha cercato di insistere sul fatto che tutti gli scambi di euro fossero fatti all'interno della zona euro, questo è stato contestato con successo alla Corte di giustizia europea da George Osborne, allora Cancelliere dello Scacchiere britannico.

In passato la Borsa di Londra ha avvertito che si potrebbero perdere fino a 83,000 posti di lavoro se questa attività si trasferisse altrove. Ci sarebbero anche ricadute su altre aree come la gestione del rischio e la conformità.

Un'economia che lavora per le persone Il vicepresidente esecutivo Valdis Dombrovskis (nella foto) ha detto: “Le stanze di compensazione, o PCC, svolgono un ruolo sistemico nel nostro sistema finanziario. Stiamo adottando questa decisione per proteggere la nostra stabilità finanziaria, che è una delle nostre priorità fondamentali. Questa decisione limitata nel tempo ha una logica molto pratica, poiché offre ai partecipanti al mercato dell'UE il tempo necessario per ridurre le loro esposizioni eccessive alle CCP con sede nel Regno Unito e alle CCP dell'UE il tempo per sviluppare la loro capacità di compensazione. Di conseguenza, le esposizioni saranno più equilibrate. È una questione di stabilità finanziaria ".

sfondo

Una CCP è un'entità che riduce il rischio sistemico e migliora la stabilità finanziaria ponendosi tra le due controparti in un contratto derivato (ossia agendo come acquirente per il venditore e venditore per l'acquirente del rischio). Lo scopo principale di una CCP è gestire il rischio che potrebbe sorgere se una delle controparti fosse inadempiente nell'operazione. La compensazione centralizzata è fondamentale per la stabilità finanziaria mitigando il rischio di credito per le imprese finanziarie, riducendo i rischi di contagio nel settore finanziario e aumentando la trasparenza del mercato.

La forte dipendenza del sistema finanziario dell'UE dai servizi forniti dalle CCP con sede nel Regno Unito solleva importanti questioni relative alla stabilità finanziaria e richiede la riduzione dell'esposizione dell'UE a queste infrastrutture. Di conseguenza, l'industria è fortemente incoraggiata a collaborare allo sviluppo di strategie che ridurranno la loro dipendenza dalle CCP del Regno Unito che sono di importanza sistemica per l'Unione. Il 1 ° gennaio 2021 il Regno Unito lascerà il mercato unico.

La decisione odierna di equivalenza temporanea mira a proteggere la stabilità finanziaria nell'UE e a dare agli operatori di mercato il tempo necessario per ridurre la loro esposizione alle CCP del Regno Unito. Sulla base di un'analisi condotta con la Banca centrale europea, il Comitato di risoluzione unico e le Autorità europee di vigilanza, la Commissione ha individuato che potrebbero sorgere rischi per la stabilità finanziaria nell'area della compensazione centrale dei derivati ​​tramite CCP stabilite nel Regno Unito (CCP del Regno Unito ) in caso di improvvisa interruzione dei servizi che offrono agli operatori del mercato dell'UE.

Ciò è stato affrontato nella comunicazione della Commissione del 9 luglio 2020, in cui si raccomandava agli operatori di mercato di prepararsi per tutti gli scenari, anche in caso di assenza di ulteriori decisioni di equivalenza in questo settore.

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Barnier, negoziatore dell'ex UE per la Brexit: la reputazione del Regno Unito è in gioco nella controversia sulla Brexit

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Il capo della task force per le relazioni con il Regno Unito, Michel Barnier partecipa al dibattito sull'accordo commerciale e di cooperazione UE-Regno Unito durante il secondo giorno di una sessione plenaria al Parlamento europeo a Bruxelles, Belgio, 27 aprile 2021. Olivier Hoslet/Pool via REUTERS

Michel Barnier, l'ex negoziatore della Brexit dell'Unione europea, ha dichiarato lunedì (14 giugno) che la reputazione del Regno Unito è in gioco per quanto riguarda le tensioni sulla Brexit.

I politici dell'UE hanno accusato il primo ministro britannico Boris Johnson di non aver rispettato gli impegni presi in merito alla Brexit. Le crescenti tensioni tra la Gran Bretagna e l'UE hanno minacciato di oscurare il vertice del Gruppo dei Sette di domenica, con Londra che ha accusato la Francia di commenti "offensivi" secondo cui l'Irlanda del Nord non faceva parte del Regno Unito. Per saperne di più

"Il Regno Unito deve prestare attenzione alla sua reputazione", ha detto Barnier alla radio France Info. "Voglio che il signor Johnson rispetti la sua firma", ha aggiunto.

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La tedesca Merkel sollecita un approccio pragmatico all'Irlanda del Nord

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Il cancelliere tedesco Angela Merkel (nella foto) sabato ha chiesto una "soluzione pragmatica" ai disaccordi su parte dell'accordo sulla Brexit che copre le questioni di confine con l'Irlanda del Nord, Reuters Per saperne di più.

Il primo ministro Boris Johnson ha affermato che la Gran Bretagna farà "tutto il necessario" per proteggere la sua integrità territoriale in una disputa commerciale con l'Unione europea, minacciando misure di emergenza se non verrà trovata una soluzione.

L'UE deve difendere il suo mercato comune, ha detto Merkel, ma su questioni tecniche potrebbe esserci una via d'uscita nella controversia, ha detto in una conferenza stampa durante un vertice dei leader del Gruppo dei Sette.

"Ho detto che preferisco una soluzione pragmatica per gli accordi contrattuali, perché un rapporto cordiale è della massima importanza per la Gran Bretagna e l'Unione europea", ha detto.

Riferendosi a una conversazione avuta con il presidente degli Stati Uniti Joe Biden sulle questioni geopolitiche, la Merkel ha affermato di essere d'accordo sul fatto che l'Ucraina deve continuare a rimanere un paese di transito per il gas naturale russo una volta che Mosca avrà completato il controverso gasdotto Nord Stream 2 sotto il Mar Baltico.

Il gasdotto da 11 miliardi di dollari porterà direttamente il gas in Germania, cosa che Washington teme possa minare l'Ucraina e aumentare l'influenza della Russia sull'Europa.

Biden e Merkel si incontreranno a Washington il 15 luglio e la tensione sui legami bilaterali causata dal progetto sarà all'ordine del giorno.

Sabato il G7 ha cercato di contrastare la crescente influenza della Cina offrendo alle nazioni in via di sviluppo un piano infrastrutturale che rivaleggiasse con l'iniziativa Belt and Road da molti trilioni di dollari del presidente Xi Jinping. L5N2NU045

Alla domanda sul piano, la Merkel ha affermato che il G7 non è ancora pronto per specificare quanti finanziamenti potrebbero essere messi a disposizione.

"I nostri strumenti di finanziamento spesso non sono disponibili così rapidamente come i paesi in via di sviluppo ne hanno bisogno", ha affermato

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Macron offre a Johnson del Regno Unito "Le reset" se mantiene la sua parola sulla Brexit

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Il presidente francese Emmanuel Macron si è offerto sabato (12 giugno) di ripristinare le relazioni con la Gran Bretagna a condizione che il primo ministro Boris Johnson sostenga l'accordo di divorzio Brexit che ha firmato con l'Unione europea, scrive Michel Rose.

Da quando la Gran Bretagna ha completato la sua uscita dall'UE alla fine dello scorso anno, le relazioni con il blocco e in particolare con la Francia si sono inasprite, con Macron che è diventato il critico più accanito del rifiuto di Londra di onorare i termini di parte del suo accordo sulla Brexit.

In un incontro al Gruppo dei Sette nazioni ricche nel sud-ovest dell'Inghilterra, Macron ha detto a Johnson che i due paesi avevano interessi comuni, ma che i legami potrebbero migliorare solo se Johnson mantenesse la parola data sulla Brexit, ha detto una fonte.

"Il presidente ha detto a Boris Johnson che doveva esserci un ripristino delle relazioni franco-britanniche", ha detto la fonte, che ha parlato a condizione di anonimato.

"Questo può accadere a condizione che mantenga la parola data con gli europei", ha detto la fonte, aggiungendo che Macron ha parlato in inglese con Johnson.

L'Eliseo ha affermato che Francia e Gran Bretagna hanno condiviso una visione comune e interessi comuni su molte questioni globali e "un approccio condiviso alla politica transatlantica".

La Johnson incontrerà sabato il cancelliere tedesco Angela Merkel, dove potrebbe anche sollevare la controversia su una parte dell'accordo sul divorzio dell'UE chiamato Protocollo dell'Irlanda del Nord.

Il leader britannico, che ospita la riunione del G7, vuole che il vertice si concentri sulle questioni globali, ma ha tenuto duro sul commercio con l'Irlanda del Nord, invitando l'UE a essere più flessibile nel suo approccio per facilitare il commercio verso la provincia dalla Gran Bretagna .

Il protocollo mira a mantenere la provincia, che confina con l'Irlanda, membro dell'UE, sia nel territorio doganale del Regno Unito che nel mercato unico dell'UE. Ma Londra afferma che il protocollo è insostenibile nella sua forma attuale a causa dell'interruzione che ha causato alle forniture di beni di uso quotidiano all'Irlanda del Nord.

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